Οι Ομολογιακοί Τίτλοι εκδόσεως Lehman ήταν προστατευμένου κεφαλαίου στη λήξη από τον εκδότη (Lehman Brothers Treasury BV) και εγγυημένοι από την μητρική Lehman Brothers Holdings Inc και είχαν αξιολογηθεί ως χαμηλού επενδυτικού κινδύνου. Ο ρόλος της Citibank, η οποία ήταν ένας από τους διανομείς ομολογιακών τίτλων της Lehman στην Ελλάδα, ήταν διαμεσολαβητικός. Τα προϊόντα Lehman διατίθεντο κυρίως στους πελάτες με συνολική τραπεζική σχέση πάνω από 100.000 ευρώ (πελάτες Citigold), ανέφεραν σε αναλυτική παρουσίαση στελέχη της Citibank, με αφορμή το σχετικό ζήτημα που έχει προκύψει και διάφορα ανακριβή δημοσιεύματα, όπως τα χαρακτηρίζει η τράπεζα.
Στην παρουσιάση μεταξύ άλλων αναφέρθηκαν τα εξής:
1. Η Citibank διαθέτει στην ελληνική αγορά μία ευρύτατη σειρά επενδυτικών και καταθετικών προϊόντων (Αμοιβαία Κεφάλαια, Structured Notes , Market-linked Deposits) τα οποία παρέχονται από τους πλέον αξιόπιστους Eπενδυτικούς Οίκους σε παγκόσμιο επίπεδο (όπως ενδεικτικά Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse, JP Morgan, BlackRock, Pictet, BNP Citi κ.α.) με στόχο την αποτελεσματικότερη κάλυψη των επενδυτικών αναγκών των πελατών. Η επιλογή των επενδυτικών προϊόντων γίνεται πάντα με αυστηρά κριτήρια. Ειδικότερα για τους εκδότες προϊόντων "structured notes" λαμβάνονται υπ'όψη μεταξύ άλλων και τα ακόλουθα: Η πιστοληπτική αξιολόγηση του εκδότη πρέπει να είναι ίση ή καλύτερη από Α (ή αντίστοιχη αυτής), από τουλάχιστον μία από τις δύο βασικές εταιρίες αξιολόγησης πιστωτικού κινδύνου (S&P ή Moody's). Ο εκδότης πρέπει να είναι χρηματοοικονομικό ίδρυμα με ισχυρή παρουσία στην Ευρώπη ή Αμερική, επιτυχημένη οικονομική πορεία, γεωγραφικά και επιχειρηματικά διαφοροποιημένες δραστηριότητες. Από το 2004 η Citibank διέθετε μεταξύ των άλλων επενδυτικών προϊόντων και Ομολογιακούς Τίτλους (Structured Notes) που είχαν εκδοθεί από συγκεκριμένη θυγατρική της Lehman Brothers.
2. Η Lehman Brothers ιδρύθηκε το 1850, και ήταν μία από τις κορυφαίες Διεθνείς Επενδυτικές Τράπεζες με 26.000 υπαλλήλους σε όλον τον κόσμο, 45 δις δολάρια ρευστότητα, 10.7 % δείκτη βασικής κεφαλαιακής επάρκειας (Tier 1) , και 28,4 δις δολάρια ίδια κεφάλαια. Ακόμα και μέχρι τις 16/9/2008, ημέρα που η μητρική Lehman Brothers Holdings Inc αιτήθηκε την υποβολή της στο κεφαλαίο 11 του πτωχευτικού κώδικα των ΗΠΑ, οι μεγαλύτεροι ανεξάρτητοι Οίκοι Αξιολόγησης (S&P, Moody's, Fitch, κ.ά.) έκριναν την πιστοληπτική ικανότητα της με Α (ή αντίστοιχο ) και επιβεβαίωναν ότι είχε επαρκή ρευστότητα . Επίσης οι κυριότεροι Χρηματιστηριακοί Αναλυτές (Deutsche Bank, Goldman Sachs, Merrill Lynch, UBS) πρότειναν μέχρι την ίδια ημερομηνία την μετοχή της εταιρείας προς "Αγορά".
3. Η διάθεση των προϊόντων Lehman στην ελληνική αγορά από τη Citibank, όπως και όλων των επενδυτικών προϊόντων, έγινε σύμφωνα με τις προϋποθέσεις και τις διαδικασίες που προβλέπει η ελληνική και η ευρωπαϊκή νομοθεσία και είχε όπου απαιτείτο τις απαραίτητες εγκρίσεις από τις αρμόδιες εποπτικές αρχές.
4. H διαδικασία πώλησης των προϊόντων Lehman, όπως για όλα τα επενδυτικά προϊόντα στη Citibank, προϋποθέτει απαραίτητα τον καθορισμό του επενδυτικού προφίλ (Profiling) του επενδυτή καθώς και τον καθορισμό της επενδυτικής του στρατηγικής (βαθμό ανοχής στον επενδυτικό κίνδυνο, κατανομή των διαθέσιμων προς επένδυση κεφαλαίων, χρονικός ορίζοντας κ.α). Ως δικλείδα ασφαλείας, η διαδικασία πώλησης, όπως υποστηρίζεται από το σύστημα της Τράπεζας, εμποδίζει την υλοποίηση πώλησης οποιουδήποτε επενδυτικού προϊόντος αν δεν έχει προηγηθεί καθορισμός του επενδυτικού προφίλ του πελάτη.
5. Στη Citibank η διαδικασία πώλησης των προϊόντων Lehman εξασφάλιζε την ολοκληρωμένη ενημέρωση των επενδυτών σχετικά με το είδος και τα χαρακτηριστικά των συγκεκριμένων προϊόντων καθώς, σύμφωνα με την διαδικασία αυτή, οι επενδυτές λάμβαναν αντίγραφα της αίτησης συμμετοχής και των εγκεκριμένων ενημερωτικών φυλλαδίων στα οποία αναφέρεται σε τουλάχιστον 10 σημεία εμφανώς το όνομα του εκδότη των προϊόντων καθώς επίσης και τα διαφορετικά είδη κινδύνων που είχαν σχέση με αυτά. Επιπλέον , οι πελάτες της Citibank λαμβάνουν σε μηνιαία βάση γραπτή ενημέρωση (Μηναία Κατάσταση Λογαριασμών) που περιλαμβάνει την συνολική σχέση τους με την Τράπεζα και εμφανίζει τα προϊόντα τους ανά βασική κατηγορία (Καταθέσεις, Επενδύσεις, Δάνεια, Κάρτες). Όπως όλοι οι Ομολογιακοί Τίτλοι έτσι και αυτοί της Lehman εμφανίζονται κάτω από τη γενική κατηγορία "Επενδύσεις" με σαφή αναφορά στον εκδότη, την αρχική αξία και την τρέχουσα αξία αυτών.
6. Η αίτηση πτώχευσης της Lehman Brothers Holdings Inc ήταν ένα απρόβλεπτο και πρωτοφανές γεγονός. Η οποιαδήποτε εκτίμηση σχετικά με την εξέλιξη της πτωχευτικής διαδικασίας είναι ανεύθυνη και δεν εξυπηρετεί τα συμφέροντα όσων έχουν θιγεί από την κατάσταση. Η υπόθεση εξελίσσεται και παραμένει ρευστή μέχρι να ολοκληρωθεί η διαδικασία που προβλέπεται από το άρθρο 11 του πτωχευτικού κώδικα των ΗΠΑ.
7. Μετά την αίτηση πτώχευσης της Lehman Brothers Holdings Inc, η Citibank κατανοώντας τη δύσκολη θέση των πελατών της που έχουν επενδύσει σε προϊόντα Lehman και με στόχο την κατάλληλη υποστήριξή τους υλοποίησε τις παρακάτω ενέργειες ενημέρωσης: 'Αμεση τηλεφωνική επικοινωνία μία ημέρα μετά την ανακοίνωση της διαδικασίας πτώχευσης. Γραπτή ενημέρωση μέσω τριών επιστολών για τις εξελίξεις σχετικά με την πτωχευτική διαδικασία και τις επιλογές που υπάρχουν για τους επενδυτές. Δημιουργία ειδικής τηλεφωνικής γραμμής εξυπηρέτησης με σκοπό να επιλύονται όλες οι σχετικές απορίες των πελατών. Επιπλέον, αναγνωρίζοντας ότι η κάθε περίπτωση επενδύτη είναι ξεχωριστή, η Citibank πραγματοποιεί τους απαιτούμενους εσωτερικούς ελέγχους προκειμένου να επιβεβαιώσει ότι έχουν τηρηθεί οι διαδικασίες διάθεσης και πώλησης των προϊόντων Lehman.
Πηγή: Ηλεκτρονική εφημερίδα "Express.gr" Δημοσιεύθηκε στις 18/03/2009
url: http://www.express.gr/news/business/145568oz_20090318145568.php3
|